Sblocca gratuitamente il Digest dell'editore
Roula Khalaf, direttrice del FT, seleziona le sue storie preferite in questa e-newsletter settimanale.
CME Group ha lanciato contratti che tengono traccia del prezzo della materia prima per le batterie al litio, intensificando la sua rivalità con il London Metallic Change per il dominio del mercato globale dei metalli delle batterie.
Lunedì la borsa statunitense ha dichiarato di voler lanciare futures sullo spodumene, le rocce da cui si estrae il petrolio litio prodotti chimici utilizzati nelle batterie dei veicoli elettrici.
La sua mossa segna un nuovo fronte in quanto le più grandi borse di materie prime del mondo competono per essere la sede principale in cui produttori e minatori commerciano i metalli delle batterie mentre le nuove tecnologie come i veicoli elettrici stimolano la domanda a lungo termine.
Fino advert ora i contratti futures sul litio disponibili – a Londra, Chicago, Guangzhou e Singapore – riguardavano forme lavorate di litio come l’idrossido di litio e il carbonato di litio, che sono ingredienti chiave nelle batterie dei veicoli elettrici e per la lavorazione industriale. Lo spodumene è una roccia ricca di litio scavata nel terreno e l'Australia è il maggiore produttore.
La maggior parte della lavorazione del litio avviene in Cina e i prezzi dei prodotti chimici a valle come l’idrossido di litio sono spesso correlati ai prezzi della roccia spodumene.
“Sappiamo per certo che i metalli per batterie saranno uno dei minerali critici del futuro e la domanda sottostante aumenterà”, ha affermato Jin Hennig, responsabile globale dei metalli presso CME Group.
La mossa del gruppo statunitense sottolinea come gli scambi stiano cercando di attirare più clienti, offrendo futures che coprono più fasi della catena di approvvigionamento globale del litio.
I prezzi dei prodotti chimici al litio hanno avuto un’altalena negli ultimi due anni, prima in aumento a causa della domanda di veicoli elettrici, poi crollando a causa dell’eccesso di produzione di litio e del rallentamento della crescita dei veicoli elettrici.
Il CME e il LME hanno lanciato i loro primi contratti sull’idrossido di litio solo nel 2021, mentre la Borsa di Singapore ha offerto i propri futures l’anno successivo. Tuttavia il CME ha superato il LME per contratti come l’idrossido di litio e il cobalto.
Tra i principali beneficiari del nuovo contratto sullo spodumene ci saranno probabilmente i produttori australiani, che è il più grande estrattore mondiale di minerale contenente litio.
Il contratto future sullo spodumene regolato in contanti del CME sarà lanciato il 28 ottobre se approvato dalle autorità di regolamentazione e si basa su una valutazione dello spodumene consegnato in Cina da Fastmarkets, una società di dati sulle materie prime.
Przemek Koralewski, responsabile dello sviluppo del mercato di Fastmarkets, ha affermato che il CME sta superando il LME in termini di garanzia della quota di mercato per i suoi contratti sui metalli per batterie.
Gli scambi sul contratto sull'idrossido di litio del CME sono aumentati di oltre il 700%, in termini di quantity, durante i primi otto mesi di quest'anno, rispetto allo stesso periodo di un anno fa.
“L'opportunità è enorme, ecco perché più borse competono in questo spazio”, ha affermato Koralewski, aggiungendo che man mano che il mercato del litio cresce, la sua struttura di mercato potrebbe diventare più simile al petrolio, dove il valore dei derivati scambiati è molte volte maggiore delle vendite. valore del prodotto fisico.
Gli analisti del settore hanno tracciato potenziali parallelismi tra il mercato del litio e il mercato del minerale di ferro, che fino al 2010 veniva in gran parte scambiato con contratti annuali a prezzo fisso. Con l’aumento della domanda cinese di minerale di ferro, causando la rottura dei contratti annuali, il commercio e la copertura del ferro minerale con i futures è esploso.
Al momento l’idrossido di litio è ancora principalmente un mercato fisico, con i derivati che rappresentano solo il 13% del mercato fisico dell’idrossido di litio, ha osservato Koralewski.
